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你是不是对自己的系统进行过复盘？复盘就很牛逼，但未来一做就错？我在3年前，有一个助理，和我年纪不相上下，有一天，他问我，为何我的交易系统，一做就做，复盘就很对。这就是交易系统陷入到最重要的一个环节，未来函数。

就像很多交易者遇到的困境：复盘时精准抄底逃顶，实战中却频繁止损。问题的根源，往往藏着一个看不见的幽灵——未来函数。

包括著名交易员杰西·利弗莫尔在《股票作手回忆录》中提到，他早期曾痴迷于"盘感"交易，总觉得自己能预测股价走势。

结果在1907年大崩盘中，他的"主观判断"让账户爆仓三次。

直到后来建立了完全客观的6点转向趋势跟踪系统，才在1929年大股灾中获利超1亿美元。

但凡带未来函数的系统，通常的表现：“复盘很牛逼，一做就懵逼。”这是大部分人交易系统的真实写照。这就是大部分人的困境，交易系统带有未来函数。就拿市场上著名的价格行为来说，他们对于看盘面都是非常主观的，甚至你看价格形态很对，复盘也很对，未来就容易错。根本的原因，就是未来的形态，随着价格的波动，一直在变。那未来函数如何产生的？

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如上图，这是黄金的震荡区间，谁都能够看到。那我请问你，这个震荡区间是几小时的震荡区间？我相信这个答案每一个交易员的答案都不一样。有的人回答，是1小时，有的人回答，是2小时，有的人回答是4小时......那这样的结果，会导致一个坏的结果，不同的级别会导致不同级别的入场。甚至牵扯到假突破和真突破的核心思路，你在不同级别从而看到的突破是不同级别的真突破和假突破。甚至整个入场出场的交易行为都会发生改变，一个交易员进行了进场，一个交易员进行了出场，一个交易员进行了止损，一个交易员还在持仓。这就导致了，一个震荡区间，交易员的判断是不同的，而你没有定交易级别的标准能力，那你交易几小时你都不知道，那么你再这个判断价格形态的过程中就会出现，看一个形态似像非像，但又不确定的结果。

你想象一下，两位医生看同一张X光片：一个说发现了肿瘤，另一个说只是阴影。

这就是交易中常见的"主观滤镜"。

就像上图林荣提到的黄金震荡区间，不同交易者会根据自己的经验给出1小时、2小时甚至4小时的答案。这种主观性就像变形金刚，让同样的K线图在不同人眼中变成不同形态。

比如在2015年《金融分析师》杂志研究发现数据实证，30位专业交易员对同一组K线形态的判断一致性不足40%。

这意味着，当你主观认定"这是头肩底"时，可能有60%的同行看到的是"震荡区间"。

许多的交易员，都会折戟于此，模式会死在这种固定形态上。这种未来函数，会引出交易员对价格过去的看法，结果偏好的死路上。

比如在1998年长期资本管理公司破产案震惊全球。

这家由两位诺贝尔奖得主创立的对冲基金，用历史数据回测出"完美"的套利模型，却在俄罗斯债务危机中巨亏46亿美元。

问题出在模型过度依赖历史相关性，而忽略了"黑天鹅"的可能性。

这就是典型的"结果偏好"陷阱——只看到过去正确的案例，却忘记市场永远在变化。

心理学实验：哈佛大学研究发现，人类大脑会自动过滤掉80%与预期不符的信息。

就像赌徒总记得自己赢钱的经历，却忘记输钱的痛苦。这种认知偏差让交易者在复盘时只关注成功案例，从而高估系统的有效性。

所谓“结果偏好”，指的就是交易员对过去思路进行复盘时，只会对结果最好的那个结果进行复盘。也就是说，你看到的都是对的，因为你的大脑本能只想让你自己看到对的。而你上面那些主观的价格看法，又会导致价格的不确定性从而传说产生不同的看法。也就是价格在波动的过程中，生成的价格都是确定的，过去的那些2小时的波动假突破都被波动包容了，最后博弈出了正确的形态。过去都是确定的，在未来函数和价格博弈的过程中，加上结果的偏好轻轻推动，你系统在过去的复盘，肯定都是全对的。而未来呢？夹杂了这些主观性以及未来函数不确定的主观因素，你交易未来肯定错误率非常高。这就会导致交易系统从而失真。就是我们常说的：“复盘牛逼，一做就错。”而有些交易员，总是口上说：“我过去用这个逻辑一定能够抓住行情。”但实际过程中又做不到。”其实这个说法，是交易员的一种幻觉。你想要把交易系统做到复盘和未来做的成功率和盈亏率不变的情况下，你需要做的是把所有的核心思路，都变成客观的看法，没有未来函数。这才能把交易系统的复盘就对，未来一做就错看法所转变。

而破解之道，我们可以学学，打造机器人的系统。

像桥水基金创始人瑞·达利欧在《原则》中透露，他的"全天候策略"完全基于客观规则：当10年期国债收益率超过2%时减仓，当VIX指数低于15时增加期权保护...这些规则像瑞士钟表一样精确，不受情绪干扰。

可以实现的是，把交易系统打造出客观式的进出场。

比如量化入场条件：比如"收盘价突破200日均线且成交量放大50%"；

比如机械化止损：固定止损位（如ATR×2），而非主观判断；

比如动态止盈：采用"移动平均线追踪止损"，而非猜测顶部；

资金管理公式：每次交易不超过总资金的1%，盈利后逐步加仓；

就像我自己的节奏博弈论系统，我采用的就是这种交易方法建造的系统。必然震荡区间，我约束了多少根K线，保证每一次突破，都是进场得那个价位，上涨价格，约束了客观得规则，均线得使用，再也不是金叉进场，而是死叉后进场。节奏博弈论系统向来强调："如果你不能用蜡笔描述清楚你的投资逻辑，那说明你还没准备好。"

而真正的顶级得交易系统，应该像自动驾驶仪一样：输入参数后自动运行，不被情绪左右，不被主观干扰。

当你能把交易规则写成"如果A发生，就执行B"的简单公式时，就能摆脱"复盘牛逼，实战傻逼"的魔咒，真正实现稳定盈利。

这篇希望对各位有所帮助，最近更新很慢，原因是亲戚住院，一直卧床陪护，加上内部学员录制学员视频，没有时间更新，还请各位看官多多包涵。一位在路上的交易员——分享我的交易技术和环球交易之旅。 本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请点击举报。